2023年的中央金融工作會議是歷史上第一次冠以“中央”名稱的金融工作會議，也是中央金融委、中央金融工委組建后首次召開的全國性金融工作會議，這不僅凸顯了黨中央對于金融工作的高度重視，也意味著未來黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領導將會進一步加強，黨中央領導金融工作的體制機制將會進一步完善，中央金融委員會和中央金融工作委員會的作用將進一步凸顯，包括保險資產(chǎn)管理行業(yè)在內(nèi)的中國金融業(yè)發(fā)展將進入到一個全新的時代。
一、“建設金融強國”成為未來金融業(yè)的最高發(fā)展目標
中央金融工作會議首次指出了“金融強國”的概念，足見中央對金融工作的重視。會議有兩次提及“金融強國”，其中一處指出，“金融是國民經(jīng)濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設金融強國”。另一處指出，“以加快建設金融強國為目標”。這是中央層面首次提及“建設金融強國”。2022年黨的二十大報告在多個領域提出了加快建設十三個強國，如在經(jīng)濟方面，報告先后提出：加快建設制造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡強國、農(nóng)業(yè)強國、海洋強國、貿(mào)易強國；在科教方面，報告提出：加快建設教育強國、科技強國、人才強國；在文化方面，報告提出：建設社會主義文化強國、體育強國。唯獨沒有提金融強國。這說明改革開放四十多年來，我國金融業(yè)從無到有，從小到大，已經(jīng)建立起了比較完善的金融體系，為促進國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了重要貢獻，已經(jīng)成為世界金融大國。但是，金融大國并不等于金融強國。我國金融領域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，嚴重影響和制約我們加快建設金融強國的步伐。未來要實現(xiàn)我國經(jīng)濟高質量發(fā)展，全面建設社會主義現(xiàn)代化強國，金融業(yè)必須做優(yōu)做強，與我國經(jīng)濟實力和綜合國力相匹配，成為世界的金融強國。建設金融強國是提高我國核心競爭力的必由之路，是加快推動高質量發(fā)展和推進中國式現(xiàn)代化的重要保障?！敖鹑趶妵备拍畹奶岢霾⑸仙秊閲覒?zhàn)略，對整個金融業(yè)和資產(chǎn)管理行業(yè)意義重大、影響深遠。
本次會議不僅一如既往地強調(diào)“堅持把金融服務實體經(jīng)濟作為根本宗旨”，更是為今后的金融工作提出了更高的目標要求，即“金融要為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質量服務”。會議緊緊圍繞這一核心任務和戰(zhàn)略方向，從總量和結構兩個方面部署了今后的金融工作。
在總量方面，會議指出，“要著力營造良好的貨幣金融環(huán)境”，“始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實貨幣政策工具箱”。就貨幣政策工具而言，既有總量型工具，如利率和存款準備金比率，也有結構性貨幣政策工具，如科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專項再貸款、交通物流專項再貸款、設備更新改造專項再貸款、保交樓貸款支持計劃等17項。預計未來結構性貨幣政策工具可能還會增加。
在結構方面，會議強調(diào)，“切實加強對重大戰(zhàn)略、重大領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質金融服務”，“優(yōu)化資金供給結構，把更多金融資源用于促進科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，大力支持實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，確保國家糧食和能源安全等”。當前中國正處于經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的關鍵階段，在邁向高質量發(fā)展的過程中，金融必須重視和服務重點戰(zhàn)略領域的發(fā)展。
二、華泰資產(chǎn)服務實體經(jīng)濟、支持國家重大戰(zhàn)略和重點領域融資需求的經(jīng)驗和做法
華泰資產(chǎn)管理有限公司成立于2005年1月，自成立以來，華泰資產(chǎn)“不忘初心、牢記使命”，始終結合自身險資優(yōu)勢，在經(jīng)濟周期起伏波動的背景下，堅決貫徹落實黨中央“推動高質量發(fā)展、服務實體經(jīng)濟和社會民生等重點領域”的政策號召，聚焦經(jīng)濟發(fā)展重點，立足金融產(chǎn)品創(chuàng)新，踐行金融為民理念。圍繞這一投資理念，公司積極探索、勇于創(chuàng)新，持續(xù)深耕非標債權市場，不斷增強自身尋找優(yōu)質資產(chǎn)和創(chuàng)設多類型產(chǎn)品的能力，持續(xù)不斷地在不同市場環(huán)境中，按照不同類別的優(yōu)質資產(chǎn)，為客戶提供長期穩(wěn)定的回報。
最近幾年，在加快構建新發(fā)展格局、推動高質量發(fā)展、服務實體經(jīng)濟方面，華泰資產(chǎn)積極響應黨中央政策號召，通過債權投資計劃等方式投資于國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)等重點行業(yè)基礎設施，全面踐行金融工作的政治性、人民性，助力全面建設社會主義現(xiàn)代化國家開好局、起好步。特別是，華泰資產(chǎn)強化專精特新等領域投資研究能力，靈活運用保險債權計劃，不斷加大在人工智能、高端制造、生物技術、新材料、新型基礎設施等新興行業(yè)，以及一些重大交通和民生項目的投資力度，增強自身履行服務國家戰(zhàn)略、踐行社會責任的職責，其中涌現(xiàn)了一批廣為業(yè)內(nèi)關注、受到客戶好評和監(jiān)管高度認可的典型案例。
在支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，公司高度重視并大力支持各個地區(qū)向高質量發(fā)展與創(chuàng)新驅動經(jīng)濟增長的轉型升級，先后多次發(fā)起設立保險債權投資計劃，支持青島市無人機產(chǎn)業(yè)園項目、安徽省8.5代TFT-LCD超薄浮法玻璃基板生產(chǎn)線項目、蚌埠市薄膜電池組件生產(chǎn)線項目等，以實際行動為相關新興產(chǎn)業(yè)鏈提供資金，充分發(fā)揮了保險資金鼓勵支持科技創(chuàng)新、支持高質量發(fā)展的積極作用。有力地促進了地方經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉型升級步伐，得到了地方政府和相關企業(yè)的高度贊許。
在支持新型基礎設施建設方面，為更好地發(fā)揮相關項目的創(chuàng)新示范和戰(zhàn)略引領作用，促進交通一體化建設，增強區(qū)域交通運輸及輻射功能，保障能源供應、優(yōu)化電力供給結構，公司多次發(fā)起設立保險債權投資計劃，先后投資于珠海橫琴科學城（三期）工程項目、山東省濟南長清黃河公路大橋項目、國家高速公路網(wǎng)規(guī)劃中廣州至昆明公路的聯(lián)絡線——云南省鎖龍寺至蒙自公路項目以及廣東太平嶺核電廠一期工程項目等，大幅提高了公路通行能力和運輸效率，加快了物流業(yè)、旅游業(yè)等其他行業(yè)的發(fā)展，對促進區(qū)域經(jīng)濟平衡發(fā)展、擴大內(nèi)需發(fā)揮了積極作用。
在支持重大民生項目方面，公司與有關地方與部門開展合作，發(fā)起設立相關權投資計劃，募集大量資金用于深圳華富北片區(qū)棚改項目、滿足當?shù)鼐用穸静膳枨蟮摹懊裆鸁犭姟表椖俊钲陔姀S項目等，改善了相關區(qū)域居民的居住條件，完善和優(yōu)化了基礎設施和公共配套服務，極大改善了相關地區(qū)民眾的福祉和對于人才的吸引力，有力推動了該區(qū)域的長遠發(fā)展。
自2013年中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會公布保債計劃注冊規(guī)模以來，公司注冊規(guī)模始終位于行業(yè)前列。截至2023年底，累計成功注冊保險資金債權投資計劃共209個，注冊總規(guī)模近4402億元。累計成功注冊資產(chǎn)支持計劃共36個，注冊總規(guī)模1570億元。
三、把金融服務實體經(jīng)濟作為根本宗旨、做好五篇大文章
中央金融工作會議明確提出“要加快建設金融強國”，那么金融行業(yè)應如何實現(xiàn)這一重大戰(zhàn)略目標？我們理解，核心的一點是“把金融服務實體經(jīng)濟作為根本宗旨”，并以此“推動我國金融高質量發(fā)展”。保險資管公司作為金融行業(yè)和資產(chǎn)管理機構的一員，需要通過服務實體經(jīng)濟、服務機構客戶，以高質量投資促進高質量發(fā)展，并盡可能降低金融風險。具體到投資大方向上，應支持中國經(jīng)濟由傳統(tǒng)的“房地產(chǎn)驅動”和“外需驅動”向“科技創(chuàng)新驅動”和“消費升級驅動”的轉型升級，并且抓住其中蘊含的結構性投資機會，努力為實體經(jīng)濟和機構客戶創(chuàng)造更大的價值。
中央金融工作會議還特別強調(diào)，“切實加強對重大戰(zhàn)略、重大領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質金融服務”。當前中國正處于經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的關鍵階段，保險資產(chǎn)管理機構必須緊緊圍繞服務國家戰(zhàn)略這一核心，不斷提升自身的投資能力和投行能力建設，切實加強對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質金融服務。我們理解：構建新發(fā)展格局，建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，扎實推進共同富裕，實施科教興國戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和，加快保障性住房等“三大工程”建設，構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，促進金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，確保國家糧食和能源安全等近期國家重大戰(zhàn)略部署，等等，都屬于當前國家發(fā)展的重大戰(zhàn)略和重點領域。保險資產(chǎn)管理機構需要通過服務和支持這些重大戰(zhàn)略、重點領域，為保險客戶、銀行客戶、企業(yè)客戶和養(yǎng)老金投資等，提供更加專業(yè)和卓越的服務，提高資金使用效率，為金融高質量發(fā)展和建設金融強國貢獻來自保險資管的力量。
中央金融工作會議還首次提出了“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，進一步明確了未來金融業(yè)在優(yōu)化經(jīng)濟結構、服務實體經(jīng)濟、促進高質量發(fā)展中的五個重要發(fā)力點。這些領域都是未來我國經(jīng)濟社會發(fā)展的迫切需要，這不僅為所有金融機構，更為保險資產(chǎn)管理機構的重點工作指明了方向。保險資管機構應有意識、有計劃地布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、專精特新企業(yè)、關鍵核心技術、基礎核心領域、高端制造業(yè)、綠色低碳行業(yè)、普惠小微企業(yè)、健康養(yǎng)老行業(yè)及數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)等，為其提供多層次的資金支持。
在當前經(jīng)濟邁向高質量發(fā)展和建設金融強國的重要階段，作為保險資管機構，應當繼續(xù)發(fā)揮保險資產(chǎn)管理行業(yè)在長期資金管理、大類資產(chǎn)配置以及獲取絕對收益等方面積累的豐富經(jīng)驗，重點圍繞以下三點，做好五篇大文章：
一是發(fā)揮資金來源長期穩(wěn)定的優(yōu)勢，通過股票、股權、債權、基金等多種形式，積極深入到服務實體經(jīng)濟發(fā)展的前沿陣地和戰(zhàn)略領域，有意識、有計劃地布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、專精特新企業(yè)、關鍵核心技術、基礎核心領域、高端制造業(yè)、綠色低碳行業(yè)、普惠小微企業(yè)、健康養(yǎng)老行業(yè)及數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)等新質生產(chǎn)力，為其提供多層次資金支持。
二是積極探索綠色低碳和ESG領域的投資機會，服務國家“碳中和”戰(zhàn)略。綠色低碳發(fā)展已成為全球大趨勢，如何在投資業(yè)務中融入ESG投資策略，已是每個資管機構面臨的重要課題。要積極打開ESG投資的新視野，不斷深入理解ESG投資策略內(nèi)涵，持續(xù)提升ESG領域的投資能力，從而為綠色低碳領域的技術創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新等提供業(yè)務支持。
三是創(chuàng)新思路，以豐富的投資方式做好五篇大文章。在經(jīng)濟轉型升級的重要階段，新技術亟需突破、普惠民生亟需優(yōu)化、房地產(chǎn)等存量風險亟需化解，單純依靠債券、股票、基金等傳統(tǒng)投資方式仍杯水車薪。為此，需拓展投資渠道、增加長期投資標的。在投資策略和品種的選擇上，挖掘資產(chǎn)支持計劃、基礎設施公募REITs、FOF和MOM以及“固收+”等多品種和多策略的投資機會；在大類資產(chǎn)配置方面，挖掘優(yōu)質固收資產(chǎn)，在保障組合波動可控的前提下提高權益資產(chǎn)的占比，化解資產(chǎn)端配置壓力。
同時，保險資管行業(yè)也要提高政治站位，服務國家戰(zhàn)略，加快推動“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)，讓科技成果能夠及時產(chǎn)業(yè)化，并發(fā)揮金融對科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)振興的支持作用，從而把科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)振興和金融發(fā)展有機結合起來，由此推動中國經(jīng)濟從“房地產(chǎn)-土地財政-金融”的舊三角循環(huán)過渡到“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的新三角循環(huán)。
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